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资管圈重磅利好!MOM指引落定 已有公募MOM在酝酿

原标题:资管圈重磅利好!MOM指引落定,已有公募MOM在酝酿

摘要

【资管圈重磅利好!MOM指引落定 已有公募MOM在酝酿】12月6日,证监会发布《证券期货经营机构管理人中管理人(MOM)产品指引(试行)》(以下简称《指引》),共 28 条,对 MOM 产品定义、运作模式、参与主体主要职责及资质要求、投资运作、内部控制及风险管理、法律责任等进行了规范。(经济观察网)

  12月6日,证监会发布《证券期货经营机构管理人中管理人(MOM)产品指引(试行)》(以下简称《指引》),共 28 条,对 MOM 产品定义、运作模式、参与主体主要职责及资质要求、投资运作、内部控制及风险管理、法律责任等进行了规范。

  证监会表示,该指引是基于支持证券期货经营机构更好承接各类中长期资金的资产配置需求,为资本市场引入更多中长期资金而发布的。

  “《指引》落地,对于行业内部选聘管理人的委外模式起到了规范和引导的作用,公募可以在规范化指导下参与到母基金的管理模式上来,有助于行业整体的资源调配,进而促进公募基金大类资产配置业务的整体化发展。”广发基金相关人士称。

  事实上,MOM在我国私募、公募专户及其理财子公司等领域的运用和实践已有数年时间。有业内人士告诉记者,一些较为注重创新的公募此前已经在其非公募产品或理财子公司产品中做了尝试,这些公司对MOM监管规则落地也有一定预期和准备。

  如今,随着MOM产品政策的“开闸”,公募MOM也提上了日程。多家公募人士向记者表示,公司已经在研究和准备公募MOM产品。

  《指引》五大看点

  管理人中管理人产品,也即manager of managers,简称 “MOM”,是境外一类成熟的资产管理产品,具有“多元管理、多元资产、多元风格”的特征,既可以实现管理人大类资产配置的能力,又能发挥不同资产管理机构在特定领域的专业投资能力。

  具体而言,《指引》规定,MOM 产品是指证券期货经营机构(即管理人)管理的同时符合以下两方面特征的公募基金或者私募资管产品:即:部分或全部资产委托给两个或两个以上符合条件的第三方资产管理机构(即投资顾问)提供投资建议服务;资产划分成两个或两个以上资产单元,每一个资产单元单独开立证券期货账户。

  其次,在参与主体职责上,MOM产品管理人履行法定管理人的受托职责,负责投资决策及交易执行;投资顾问在约定的权限范围内为特定资产单元提供投资建议等服务,其相关职责不得转授于其他机构。

  第三,在参与主体资质上,《指引》要求,MOM 产品管理人为符合要求的证券期货经营机构;仅允许公募基金管理人担任公募 MOM 产品的投资顾问,允许证券期货经营机构、商业银行资产管理机构、保险资产管理机构及符合要求的私募证券投资基金管理人担任私募MOM产品的投资顾问。

  同时,MOM产品的基金经理应当具备一定年限的证券期货投资、研究、分析等相关从业经验,或者一定年限的养老金或保险资金资产配置经验。

  其中,拟任非公开募集 MOM 产品的投资经理,应当符合下列要求:一是具备3年以上金融行业从事证券期货投资、证券期货研究分析、证券投资基金研究评价或分析经验,其中至1年为证券期货投资经验;或者具备3年以上养老金或保险资金资产配置经验;二是历史投资业绩稳定、良好,无重大管理失当行为;三是最近3年没有重大违法违规记录; 四是中国证监会根据审慎监管原则规定的其他要求。

  拟任公开募集MOM产品的基金经理,除应当符合上述二、三、四项要求外,还应当具备5年以上金融行业从事证券期货投资、证券期货研究分析、证券投资基金研究评价或分析经验,其中至少2年为证券期货投资经验;或者具备 5 年以上养老金或保险资金资产配置经验。

  第四,在 MOM 产品的投资运作方面,《指引》要求,MOM产品的管理人要建立健全投资顾问选聘、监督、考核、评估、解聘标准、制度和流程;根据产品投资策略合理确定投资顾问数量及各资产单元资产规模;持续加强对投资顾问的尽职调查、监督评估等。明确投资顾问费用从管理人收取的管理费中列支。加强信息披露,要求在产品设立阶段,管理人在法律文件中列明投资顾问相关信息,运作中变更投资顾问的,管理人依法履行变更注册或备案程序,并及时公告。