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“千亿伊利”触手可及 陆股通“抢筹”单日净买入创历史新高

原标题:“千亿伊利”触手可及 陆股通“抢筹”单日净买入创历史新高

摘要

【“千亿伊利”触手可及 陆股通“抢筹”单日净买入创历史新高】10月31日,伊利股份大涨6.93%,总市值达近1800亿元,同日北上资金成交净买入11.12亿元,为有记录以来最高。市场如此看好公司,具备深层次的原因。前一日晚间,伊利股份披露的三季报显示,前三季度主营收入682.07亿元,同增12.4%;归母净利56.31亿元,同增11.55%;扣非后净利52.64亿元,同增12.29%。(21世纪经济报道)

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  10月31日,伊利股份大涨6.93%,总市值达近1800亿元,同日北上资金成交净买入11.12亿元,为有记录以来最高。

  市场如此看好公司,具备深层次的原因。前一日晚间,伊利股份披露的三季报显示,前三季度主营收入682.07亿元,同增12.4%;归母净利56.31亿元,同增11.55%;扣非后净利52.64亿元,同增12.29%。

  单从三季度业绩表现来看,当季实现营收236.1亿元,环比增长7.6%。照此增长趋势,公司此前定下的“2020年营收突破1000亿、进入全球乳业五强”战略目标,将大概率得以实现。

  稳定、持续的高速增长,成为了伊利股份被资本市场追捧的关键因素。

  核心单品高速增长

  凯度调研数据显示,目前伊利品牌渗透率超过90%。

  2019年前三季度,伊利的核心单品安慕希、金典分别同比增长15%、22%,同期“金典”“安慕希”“畅轻”“每益添”“Joy Day”“巧乐兹”“甄稀”“畅意100%”等重点产品销售收入比上年同期增长15%。

  仅就第三季度数据来看,单三季度液体乳、奶粉及奶制品、冷饮分别实现销售收入199.30亿元、22.97亿元、11.53亿元。

  对此太平洋证券指出,结合渠道反馈进行分析,常温液奶较快增长是延续主营业务较快增长的主要支撑。尽管中秋档受蒙牛价格战影响较大、增速回落,但单三季度液奶事业部仍保持接近16%的收入增长,特别是三四线城市和县乡镇一级的传统批发渠道增长较快,对收入和业绩形成强力支撑。

  民生证券则认为,公司主要品类销售占比稳定,金典等重点产品全年收入增速有望达到30%左右,远高于整体营收增速。有机产品(包括金典有机、畅轻有机发酵奶等)、新包装产品(PET包装等)占比提升是公司推动产品升级的主要抓手。

  需要指出的是,今年原奶价格进入上行周期,而伊利则可以通过收购全球奶源等举措,逐步对冲成本上涨带来的成本压力和经营风险,如年内完成的对新西兰第二大乳业合作社Westland的收购,便为公司带来优质、稳定的高端奶源供应。

  下游销售方面,今年整个快消品行业整体承压,利润变薄、销售压力增大。反观伊利,公司经销商团队保持稳定,华南地区销售情况继续保持稳定增长,华北等地区环比也出现明显改善。

  千亿营收触手可及

  不容忽视的是,伊利股份保持如此高速增长,还是建立在公司规模十分可观、过往业绩基数较高基础上的,本身已经实属不易。

  从单季经营能力变动上看,今年三季度伊利股份已经迎来阶段性拐点,当季营收在结束二季度的小幅下滑后重归增长,并创下了236.06亿元的新高,同比增长率同步回升至两位数以上。

  业绩实现明显回升的同时,伊利股份也迎来了二级市场的拐点。

  数据显示,10月31日北上资金单日净买入公司11.12亿元,创下了有数据以来的历史新高。

  需要指出的是,从北上资金的持股趋势上看,今年三季度持股数量曾从今年7月初的7.96亿股下降至6.76亿股附近。来自三季报的节点数据也显示,陆股通持股出现了1.1亿股的下滑。

  而在公司发布三季报后,便出现上述北上资金大举抢筹的一幕,这本身也意味着二级市场投资者对伊利股份未来的看好。

  实际上,早在2014年,伊利股份便提出了2020年实现“五强千亿”的目标,实现全球乳业五强和营业收入突破千亿的目标。

  而从公司当前的收入基数、增速,以及整体经营节奏来看,伊利股份明年也将如期完成千亿营收的目标。

  来自机构一致性预测结果显示,伊利股份今年营收预计可以达到904亿元,2020年则有望突破1015亿元。

  强烈的增长预期下,伊利股份在披露三季报后,迅速成为了包括北上资金在内青睐的投资标的。

  国际化加速布局

  千亿营收,不是终点,而是伊利的另一个起点。

  2018年,伊利再次提出2030年成为全球乳业第一、全球健康食品前五的宏远目标,如何将梦想变为现实?

  激发内部增长动力是一方面,公司战略层面的谋划和布局同等重要。